Zur Navigation | Zum Inhalt
Struktury - czy warto ? PDF Drukuj Email
13.02.2011.

Praktycznie wszystkie banki mają w swojej ofercie produkty strukturalne. Jak jednak wygląda ich rentowność ?

Jak pisze w swoim artykule Pan Marcin Krasoń z Open Finance co druga zakończona w 2010 roku struktura przyniosła zysk, tyle samo zakończyło się zwrotem zainwestowanego kapitału. Najlepsze dały zarobić ok. 20 proc. w skali roku.

18,66 proc. w skali roku - taką rentowność osiągnął powiązany z indeksem WIG20 Fortis L Fix Everest – była to najlepsza struktura zakończony w poprzednich 12 miesiącach. W związku z formą prawną (fundusz luksemburski) od zarobku nie trzeba było odprowadzać podatku. Aby porównać zarobek z tej inwestycji z innymi, opodatkowanymi, trzeba uwzględnić wartość 23,04 proc. brutto.

Z 314 zebranych wyników struktur zysk przyniosły 152 (48,41 proc.), 153 zakończyły się zwrotem zainwestowanego kapitału, a dziewięć stratą. Najbardziej odczuwalnej doznali klienci firmy New World Alternative Investments, którzy zainwestowali w drugą edycję struktury Food3. Ta powiązana z koszykiem trzech towarów rolnych po 2,5 latach trwania zakończyła się stratą 20 proc. kapitału, klienci odzyskali 80 proc. tego co zainwestowali. Ale ten sam NWAI przygotował też jedną z najlepszych struktur w 2010 roku – o nazwie Mocca. Była to oferta, której zysk zależał od notowań innego koszyka surowców, w którego skład weszły: cukier, kakao i kawa. Dwuipółletnia inwestycja przyniosła nieopodatkowany zysk w wysokości 39 proc. Dobrze wypadła także pierwsza edycja lokaty Asy Parkietu (BRE Bank) – 40 proc. w dwa lata i dwie edycje struktury Speedway (Wealth Solutions), które dały po 15 proc. w rok.

Analizując tegoroczne wyniki warto pamiętać, że spora część analizowanych produktów rozpoczęła się w giełdowych dołkach i trafiła na okresy wzrostów a mimo to tylko co druga zakończona struktura dała zysk. Było to spowodowane tym, że krótkoterminowe struktury, najczęściej oparte na kursach walut - niestety nie przyniosły dochodów.

Jako ciekawostkę warto też przytoczyć, że czasami banki oferują jednocześnie dwa warianty lokat: na spadek i na wzrost kursu walutowego. Wyspecjalizował się w tym Bank Zachodni WBK, który swoim klientom private bankingu regularnie proponuje lokaty na umocnienie i osłabienie złotego wobec euro - to Klient podejmuje świadomy wybór kierunku. Ale nawet odrzucając takie podwójne oferty, zysk przyniosła zaledwie co trzecia struktura oparta na walutach.

W stosunku do 2009 roku, znacznie wzrósł odsetek struktur z zyskiem dwucyfrowym (popprzednio było to 10%, a teraz 17,2%. Średnia stopa zwrotu z zapadniętych produktów zmieniła się nieznacznie i cały czas oscyluje w okolicach 3,5 proc. To oznacza, że wyniki się polaryzują – jednocześnie rośnie odsetek lokat z dobrym i słabym wynikiem. Coraz mniej jest przeciętnych, na których można było zarobić 2-4 proc.

Warto pamiętać o tych danych, decydując się na produkty strukturalne, pamiętając chociażby o tym, że jest wiele tradycyjnych lokat, gwarantujących rentowność na poziomie zbliżonym do 5% - a więc ppowyżej średniej stopy zwrotu analizowanych produktów.

źródło: Marcin Krasoń, Open Finance w prnews.pl

 
« poprzedni artykuł   następny artykuł »
Komentarze użytkowników
Dodaj swój komentarz do tego artykułu...Struktury - czy warto ? ...

Wpisz swój komentarz poniżej.

(wymagane)

(wymagane)

Twój e-mail nie będzie wyświetlany na stronie - to informacja dla administratora